Technicolor dépasse ses objectifs 2020 et reste en bonne voie pour atteindre ses objectifs 2022
Paris, 11 mars 2021 – Technicolor (Euronext Paris : TCH ; OTCQX : TCLRY) annonce aujourd’hui ses résultats 2020.
Richard Moat, Directeur général de Technicolor, a déclaré :
« Technicolor a repensé ses opérations, son bilan et son empreinte mondiale, tout en dépassant ses objectifs pour 2020. Maison Connectée a dépassé ses objectifs budgétaires fixés avant le début de la crise, mais les Services de Production et les Services DVD ont été touchés par l'arrêt des activités dans l'industrie cinématographique et les fermetures de salles de cinéma. Toutefois, le Groupe a dans l'ensemble fait preuve d'une bonne résilience face à la pandémie. Courant 2020, des changements structurels importants ont été mis en œuvre dans toutes les divisions, qui ont constaté une réduction de plus de 165 millions d’euros de la base de coûts, combinés à des investissements supplémentaires pour améliorer notre efficacité. En particulier, Services de Production a renforcé sa capacité à servir ses clients grâce à des technologies de pointe et son expertise artistique. Malgré l'incertitude persistante liée à la pandémie, nous abordons l'avenir avec confiance et nous poursuivrons notre programme de transformation pour améliorer nos performances opérationnelles et financières. En conséquence, le Groupe prévoit des chiffres solides pour 2021 et maintient les prévisions précédemment publiées pour 2022. »
Indicateurs-clés des activités poursuivies pour l’exercice 2020 :
|
Deuxième semestre |
Année |
||||||
En million d’euros |
2019 |
2020 |
A taux courants |
A taux constants |
2019 |
2020 |
A taux courants |
A taux constants |
Chiffre d’affaires |
2 036 |
1 573 |
(22,7)% |
(17,9)% |
3 800 |
3 006 |
(20,9)% |
(18,5)% |
EBITDA ajusté des activités poursuivies |
222 |
115 |
(48,3)% |
(44,9)% |
324 |
167 |
(48,5)% |
(46,0)% |
En % du chiffre d'affaires |
10,9% |
7,3% |
|
8,5% |
5,6% |
|
||
EBITA ajusté des activités |
87 |
11 |
(86,9)% |
(85,8)% |
42 |
(56) |
ns |
ns |
Flux de trésorerie disponible des activités poursuivies avant financiers et impôts |
202 |
118 |
(41,5)% |
(44,6)% |
(8) |
(124) |
ns |
ns |
En 2020, Technicolor a réalisé avec succès une restructuration financière majeure de son bilan et la mise en œuvre d'une importante transformation de ses activités :
En conséquence, et malgré les vagues successives de la crise pandémique qui n'étaient pas anticipées au moment de la restructuration financière, les résultats de l'année 2020 sont meilleurs que les objectifs précédemment communiqués :
Les activités du Groupe ont fait preuve d’une résilience opérationnelle face à la crise de la Covid-19. Néanmoins, dans certaines activités, la génération de chiffre d’affaires a été considérablement diminuée en raison des restrictions sanitaires :
Si l'incertitude liée à la pandémie demeure, le Groupe s'attache à poursuivre la mise en œuvre de son programme de transformation, qui s'est fortement accéléré en 2020. 2021 et 2022 seront des années d'améliorations financières substantielles. En prenant en compte l'impact des fluctuations des taux de change et du changement de périmètre du Groupe lié à la cession de l’activité Post Production1, le Groupe ajuste aujourd'hui ses objectifs 2022, et présente ses objectifs 2021 comme suit :
Indicateurs clés des activités poursuivies en 2020
Objectifs
Activités poursuivies – post IFRS 16 |
|
|
|
|
En million d’euros, à fin décembre - post IFRS 16 |
2020 |
2021e |
2022e |
|
|
||||
EBITDA ajusté des activités poursuivies |
167 |
270 |
385 |
|
EBITA ajusté des activités poursuivies |
(56) |
60 |
180 |
|
Flux de trésorerie disponible des activités poursuivies avant financier et impôt |
(124) |
C.0 |
230 |
Changement de périmètre
Nominations en 2020
Composition du Conseil d’administration
Revue par segment des résultats de l’année 2020
|
Deuxième Semestre |
Variation |
Année |
Variation |
||||
Services de |
2019 |
2020 |
A taux courants |
A taux constants |
2019 |
2020 |
A taux courants |
A taux constants |
En million d'euros |
||||||||
Chiffre d'affaires |
465 |
234 |
(49,6)% |
(47,0)% |
893 |
513 |
(42,5)% |
(41,4)% |
EBITDA ajusté |
84 |
16 |
(80,9)% |
(79,5)% |
164 |
18 |
(88,8)% |
(88,0)% |
En % du chiffre d'affaires |
+18,1% |
+6,9% |
|
|
+18,3% |
+3,6% |
|
|
EBITA ajusté |
9 |
(27) |
ns |
ns |
28 |
(78) |
ns |
ns |
En % du chiffre d'affaires |
+2,0% |
(11,5)% |
|
|
+3,1% |
(15,3)% |
|
|
2021 semble jusqu'à présent bénéficier d’un redémarrage de l'activité sur le marché des effets visuels. Le carnet de commandes déjà assuré pour 2021 est conforme à nos années les plus fructueuses, avant la pandémie, car la demande croissante de contenu en streaming correspond ou dépasse le marché toujours robuste des grands projets cinématographiques. Services de Production a remporté de nombreux nouveaux projets, sécurisant plus de 75% de son pipeline de ventes prévu pour 2021 pour le cinéma et les effets visuels épisodiques, et est en négociation pour plusieurs autres. Les projets confirmés pour 2021 incluent les adaptations en film de Disney de La Petite Sirène et Pinocchio, ainsi que leur préquelle Le Roi Lion récemment annoncée. L'accent a été mis sur la conclusion d'accords-cadres avec les principaux studios hollywoodiens et les principaux acteurs du streaming, permettant une meilleure visibilité du chiffre d’affaires sur les années à venir et établissant une présence dans des endroits tels que Berlin afin que nous puissions répondre au besoin de développement de contenu local.
Pour conduire la transformation des Services de Production en une plate-forme efficace de production créative, mettant l'accent sur l'amélioration de la rentabilité et la rationalisation des opérations, les actions suivantes ont été lancées :
###
|
Deuxième Semestre |
Variation |
Année |
Variation |
||||
Maison Connectée |
2019 |
2020 |
A taux courants |
A taux constants |
2019 |
2020 |
A taux courants |
A taux constants |
En million d'euros |
||||||||
Chiffre d'affaires |
1 029 |
924 |
(10,2)% |
(3,3)% |
1 983 |
1 764 |
(11,0)% |
(7,6)% |
EBITDA ajusté |
54 |
56 |
+3,7% |
+13,8% |
79 |
110 |
+39,5% |
+46,7% |
En % du chiffre d'affaires |
+5,2% |
+6,0% |
|
|
+4,0% |
+6,2% |
|
|
EBITA ajusté |
40 |
21 |
(48,7)% |
(41,2)% |
23 |
41 |
+75,8% |
+91,8% |
En % du chiffre d'affaires |
+3,9% |
+2,2% |
|
|
+1,2% |
+2,3% |
|
|
La division a mené à bien l'essentiel du plan de transformation lancé en 2018. Des investissements sélectifs avec des clients clés, une approche produit basée sur des plates-formes axées sur les segments haut débit et Android TV, combinés à des partenariats stratégiques avec des fournisseurs clés et à des investissements soutenus dans la réingénierie des processus, ont généré une augmentation significative de la productivité et de la compétitivité. Maison Connectée a amélioré ses marges et sa part de marché au cours des dernières années, malgré les nombreux défis du marché, de l'industrie et du contexte mondial.
Nous prévoyons que, dans l'ensemble, la demande restera forte tout au long de 2021. Cependant, la pandémie mondiale de la Covid a créé des distorsions mondiales dans l’industrie. La logistique mondiale a été gravement perturbée ces derniers mois et elle restera difficile pendant encore un certain temps. La crise des semi-conducteurs qui a débuté au second semestre 2020 continuera d'avoir un impact sur l'offre 2021. Maison Connectée continuera à travailler avec ses partenaires et ses clients pour minimiser les interruptions d'approvisionnement. Maison Connectée a été retenu pour la passerelle DOCSIS de nouvelle génération pour le principal câblo-opérateur aux États-Unis renforçant ainsi sa position de leader auprès des 6 plus grands câblo-opérateurs aux États-Unis et son leadership mondial dans le segment du haut débit pour les années à venir.
La division continue de se concentrer sur des investissements sélectifs avec des clients clés, des produits basés sur des plates-formes et des partenariats qui permettront d'améliorer les marges au cours de l'année.
L'offre limitée associée à une forte demande de semi-conducteurs crée des augmentations de coûts potentielles et des contraintes de production qui pourraient retarder les ventes au cours du premier semestre 2021. Pour y remédier, Technicolor a engagé des discussions commerciales afin de répercuter les surcoûts sur les clients.
Répartition du chiffre d’affaires de Maison Connectée (à taux courants)
Deuxième semestre |
Année |
||||||
En million d’euros |
2019 |
2020 |
% Variation* |
2019 |
2020 |
% Variation* |
|
Chiffre d’affaires |
1 029 |
924 |
(3,3)% |
1 983 |
1 764 |
(7,6)% |
|
Par région |
Amérique du Nord |
467 |
515 |
+16,9% |
865 |
980 |
+15,9% |
Europe, Moyen-Orient & Afrique |
193 |
182 |
(0,3)% |
453 |
336 |
(24,3)% |
|
Amérique Latine |
145 |
95 |
(19,0)% |
307 |
206 |
(22,7)% |
|
Asie-Pacifique |
224 |
132 |
(38,0)% |
357 |
242 |
(30,5)% |
|
Par produit |
Vidéo |
455 |
375 |
(10,9)% |
830 |
693 |
(12,5)% |
Haut Debit |
575 |
549 |
+2,5% |
1 152 |
1 071 |
(4,1)% |
(*) Variation à taux constants
Maison Connectée est restée pleinement opérationnelle tout au long de la crise de la Covid en raison de l'adoption précoce d'un modèle de travail à distance qui a permis de déplacer la moitié de tous les employés hors site afin de garantir la sécurité et le maintien de l'ouverture des principales installations.
L'impact de la Covid-19 est maintenant limité pour la fabrication basée en Asie, mais affecte toujours la capacité en Amérique latine pour les opérations de fabrication et de back-end.
###
Deuxième Semestre |
Variation |
Année |
Variation |
|||||
Services DVD |
2019 |
2020 |
A taux courants |
A taux constants |
2019 |
2020 |
A taux courants |
A taux constants |
En million d'euros |
||||||||
Chiffre d'affaires |
508 |
404 |
(20,5)% |
(17,3)% |
882 |
706 |
(20,0)% |
(18,6)% |
EBITDA ajusté |
69 |
52 |
(24,8)% |
(23,1)% |
81 |
54 |
(33,6)% |
(32,3)% |
En % du chiffre d'affaires |
+13,6% |
+12,9% |
|
|
+9,1% |
+7,6% |
|
|
EBITA ajusté |
24 |
29 |
+20,9% |
+19,0% |
(6) |
(0) |
+95,0% |
+94,1% |
En % du chiffre d'affaires |
+4,7% |
+7,2% |
|
|
(0,7)% |
(0,0)% |
|
|
David Holliday, le nouveau Président de la division Services DVD, a été chargé de poursuivre la transformation en profondeur de l’activité, de générer des gains d'efficacité dans l'ensemble du monde, de rationaliser les processus internes et de centraliser la gestion des coûts, tout en développant le chiffre d’affaires et la rentabilité des activités non liées à la vente de disques.
Tous les formats affichent un ralentissement du rythme de baisse au quatrième trimestre avec une forte demande pendant la période des fêtes, en particulier dans le segment des jeux.
Le contrat Disney/Fox a été conclu avec succès, tout comme le contrat Lionsgate. La réplication de Paramount (PHE) expirera à la mi-2021 et ne sera pas renouvelée; cet effet sera atténué par une accélération des plans de transformation commerciale des Services DVD. Technicolor continuera à desservir PHE pour les services de distribution.
Deuxième semestre |
Année |
||||||
En million d'unités |
2019 |
2020 |
% Variation |
2019 |
2020 |
% Variation |
|
Total des volumes |
613,3 |
490,5 |
(20,0)% |
1059,1 |
817,1 |
(22,9)% |
|
Par format |
SD-DVD |
402,6 |
340,1 |
(15,5)% |
701,9 |
560,2 |
(20,2)% |
Blu-ray™ |
181,3 |
129,2 |
(28,7)% |
298,8 |
218,0 |
(27,1)% |
|
CD |
29,3 |
21,2 |
(27,6)% |
58,4 |
38,9 |
(33,5)% |
|
Par Segment |
Studio/Video |
557,0 |
442,9 |
(20,5)% |
959,4 |
740,6 |
(22,8)% |
Games |
20,5 |
21,2 |
+3,1% |
29,7 |
27,5 |
(7,5)% |
|
Musique & Logiciels |
35,7 |
26,5 |
(25,9)% |
70,0 |
49,0 |
(30,0)% |
###
Deuxième Semestre |
Variation |
Année |
Variation |
|||||
Corporate & |
2019 |
2020 |
A taux courants |
A taux constants |
2019 |
2020 |
A taux courants |
A taux constants |
En million d'euros |
||||||||
Chiffre d'affaires |
34 |
11 |
(68,1)% |
(68,1)% |
43 |
23 |
(45,6)% |
(45,6)% |
EBITDA ajusté |
15 |
(9) |
(162,4)% |
(163,3)% |
1 |
(14) |
ns |
ns |
En % du chiffre d'affaires |
+43,2% |
(84,7)% |
|
|
+3,5% |
(61,1)% |
|
|
EBITA ajusté |
14 |
(11) |
(180,5)% |
(181,9)% |
(2) |
(18) |
ns |
ns |
En % du chiffre d'affaires |
+40,7% |
(102,9)% |
|
|
(5,0)% |
(77,7)% |
|
|
Le segment a enregistré un chiffre d'affaires de 23 millions d'euros en 2020, en baisse par rapport à l'année dernière. En 2019, le Groupe a bénéficié de 20 millions d'euros de revenus de licences de brevets conservés contre seulement 5 millions d'euros en 2020. L'EBITDA ajusté s'est élevé à (14) millions d'euros et l'EBITA ajusté à (18) millions d'euros.
###
Dans le cadre de l’opération de restructuration financière réalisée en 2020, les échéances de la dette ont été allongées et de nouveaux financements ont été exécutés pour renforcer la liquidité du Groupe.
(en million d'euros) |
Devise |
Montant nominal |
Montant IFRS |
Type de taux |
Taux nominal (1) |
Type de remboursement |
Echéance finale |
Moodys / S&P rating |
||||||||||||
Dette Nouveau Financement France |
EUR |
350 |
363 |
Variable |
12,00%(2) |
In fine |
30 juin 2024 |
Caa1/B |
||||||||||||
Dette Nouveau Financement US |
USD |
98 |
101 |
Variable |
12,34%(3) |
In fine |
30 juin 2024 |
Caa1/B |
||||||||||||
Dette réaménagée |
EUR |
453 |
372 |
Variable |
6,00%(4) |
In fine |
31 décembre 2024 |
Ca/CCC |
||||||||||||
Dette réaménagée |
USD |
115 |
95 |
Variable |
6,03%(5) |
In fine |
31 décembre 2024 |
Ca/CCC |
||||||||||||
Sous total |
EUR |
1 016 |
931 |
|
8,68% |
|
|
|
||||||||||||
Dettes de loyers (6) |
Divers |
178 |
178 |
Fixe |
7,94% |
|
|
|
||||||||||||
Interets courus capitalisés PIK |
EUR+USD |
16 |
16 |
NA |
0% |
|
|
|
||||||||||||
Interets courus |
Divers |
16 |
16 |
NA |
0% |
|
|
|
||||||||||||
Autres dettes |
Divers |
1 |
1 |
NA |
0% |
|
|
|
||||||||||||
Total Dette brute |
|
1 227 |
1 142 |
|
8,34% |
|
|
|
||||||||||||
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
Divers |
330 |
330 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
Total Dette nette |
|
897 |
812 |
|
|
|
|
|
||||||||||||
Ratio de levier (7) |
|
5,37 |
|
|
|
|
|
|
||||||||||||
(1) Taux en vigueur au 31 décembre 2020 |
||||||||||||||||||||
(2) Intérêts cash avec EURIBOR 6 mois avec un taux plancher de 0% +6% et 6% intérêts PIK (capitalisés) |
||||||||||||||||||||
(3) Intérêts cash avec LIBOR 6 mois avec un taux plancher de 0% +6% et 6% intérêts PIK (capitalisés) |
||||||||||||||||||||
(4) Intérêts cash avec EURIBOR 6 mois avec un taux plancher de 0% +3% et 3% intérêts PIK (capitalisés) |
||||||||||||||||||||
(5) Intérêts cash avec LIBOR 6 mois avec un taux plancher de 0% +2,75% et 3% intérêts PIK (capitalisés) |
||||||||||||||||||||
(6) Dont 14 millions d'euros de dettes de loyers financiers et 164 millions d'euros de dettes de loyers opérationnels selon la norme IFRS 16 |
||||||||||||||||||||
(7) Dette nette en valeur nominale des dettes financières divisée par l'EBITDA ajusté, non testé au 31 décembre |
Récapitulatif des résultats consolidés de 2020
|
Deuxième semestre |
Année |
|||||
En million d'euros |
2019 |
2020 |
Variation (*) |
2019 |
2020 |
Variation (*) |
|
Chiffre d'affaires des activités poursuivies |
2 036 |
1 573 |
(22,7)% |
3 800 |
3 006 |
(20,9)% |
|
Variation à taux de change constants (%) |
- |
- |
(17,9)% |
- |
- |
(18,5)% |
|
Dont |
Services de Production |
465 |
234 |
(49,6)% |
893 |
513 |
(42,5)% |
Services DVD |
508 |
404 |
(20,5)% |
882 |
706 |
(20,0)% |
|
Maison Connectée |
1 029 |
924 |
(10,2)% |
1 983 |
1 764 |
(11,0)% |
|
Corporate & Autres |
34 |
11 |
(68,1)% |
43 |
23 |
(45,6)% |
|
EBITDA ajusté des activités poursuivies |
222 |
115 |
(48,3)% |
324 |
167 |
(48,5)% |
|
Variation à taux de change constants (%) |
- |
- |
(44,9)% |
- |
- |
(46,0)% |
|
En % du chiffre d'affaires |
+10,9% |
+7,3% |
(361)bps |
+8,5% |
+5,6% |
(298)bps |
|
Dont |
Services de Production |
84 |
16 |
(80,9)% |
164 |
18 |
(88,8)% |
Services DVD |
69 |
52 |
(24,8)% |
81 |
54 |
(33,6)% |
|
Maison Connectée |
54 |
56 |
+3,7% |
79 |
110 |
+39,5% |
|
Corporate & Autres |
15 |
(9) |
ns |
1 |
(14) |
ns |
|
EBITA ajusté des activités poursuivies |
87 |
11 |
(86,9)% |
42 |
(56) |
ns |
|
Variation à taux de change constants (%) |
- |
- |
(85,8)% |
- |
- |
ns |
|
En % du chiffre d'affaires |
+4,3% |
+0,7% |
(356)bps |
+1,1% |
(1,9)% |
(297)bps |
|
EBIT ajusté des activités poursuivies |
60 |
(7) |
ns |
(12) |
(96) |
ns |
|
Variation à taux de change constants (%) |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
|
En % du chiffre d'affaires |
+3,0% |
(0,5)% |
(345)bps |
(0,3)% |
(3,2)% |
(289)bps |
|
EBIT des activités poursuivies |
(31) |
(70) |
ns |
(121) |
(264) |
ns |
|
Variation à taux de change constants (%) |
- |
- |
ns |
- |
- |
ns |
|
En % du chiffre d'affaires |
(1,5)% |
(4,4)% |
(292)bps |
(3,2)% |
(8,8)% |
(561)bps |
|
Résultat financier |
(36) |
144 |
- |
(84) |
77 |
- |
|
Impôt sur les résultats |
3 |
(2) |
- |
(3) |
(5) |
- |
|
Résultats des sociétés mises en équivalence |
- |
- |
- |
(1) |
- |
- |
|
Résultat net des activités poursuivies |
(64) |
72 |
- |
(208) |
(193) |
- |
|
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession |
(26) |
(14) |
- |
(22) |
(15) |
- |
|
Résultat net |
(90) |
58 |
- |
(230) |
(207) |
- |
(*) Variation à taux courants
Réconciliation des indicateurs ajustés tels que publiés (non auditée)
Technicolor présente, en plus des résultats publiés, et dans le but de fournir une vue plus comparable de l'évolution de sa performance opérationnelle en 2020 par rapport à 2019, un ensemble d’indicateurs ajustés qui exclut les éléments suivants tels que présentés dans le compte de résultat des états financiers consolidés du Groupe :
Ces ajustements, dont la réconciliation est présentée dans le tableau suivant, ont eu un impact sur l’EBIT des activités poursuivies de (168) millions d’euros en 2020 contre (109) millions d’euros en 2019 (incluant IFRS 16).
|
Full Year |
||
En million d'euros |
2019 |
2020 |
Variation* |
EBIT des activités poursuivies |
(121) |
(264) |
(144) |
Coûts de restructurations, nets |
(31) |
(100) |
(69) |
Pertes nettes liées aux dépréciations sur actifs opérationnels non courants |
(63) |
(75) |
(12) |
Autres produits/(charges) |
(15) |
8 |
23 |
EBIT ajusté des activités poursuivies |
(12) |
(96) |
(84) |
En % du chiffre d’affaires |
(0,3)% |
(3,2)% |
(289)bps |
Dépréciations et amortissements (“D&A”)** |
305 |
261 |
(44) |
Capacité informatique externalisée pour le rendu d'image en production |
31 |
2 |
(29) |
EBITDA ajusté des activités poursuivies |
324 |
167 |
(157) |
En % du chiffre d’affaires |
8,5% |
5,6% |
(298)bps |
(*) Variation à taux courants
(**) incluant les Réserves (réserves pour risques, litiges et garanties)
Réconcliation du flux de trésorerie disponible (non auditée)
Technicolor définit les “Flux de trésorerie disponibles” comme les Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles (poursuivies et arrêtées ou en cours de cession) augmentés des cessions d'immobilisations corporelles et incorporelles et diminués des acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles, y compris les coûts de développement capitalisés.
Année (IFRS) |
|
||
(en million d’euros) |
31 décembre |
31 décembre |
|
2020 |
2019 |
|
|
|
|||
EBITDA ajusté des activités poursuivies |
167 |
324 |
|
Variation du besoin en fonds de roulement et des autres actifs et passifs |
(101) |
(65) |
|
Capacité informatique externalisée pour le rendu d’image dans les Services de Production |
(2) |
(31) |
|
Sorties de trésorerie liées aux provisions pour retraites |
(30) |
(26) |
|
Sorties de trésorerie liées aux provisions pour restructuration |
(46) |
(35) |
|
Intérêts payés |
(51) |
(65) |
|
Intérêts reçus |
3 |
1 |
|
Impôts (payés) reçus sur les résultats |
(12) |
(12) |
|
Autres éléments |
(9) |
(21) |
|
Flux de trésorerie provenant des activités poursuivies |
(81) |
70 |
|
Acquisition d’immobilisations corporelles |
(33) |
(70) |
|
Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles |
- |
1 |
|
Acquisition d’immobilisations incorporelles incluant les coûts de développement capitalisés |
(75) |
(99) |
|
Flux de trésorerie d’exploitation nets utilisés par les activités arrêtées ou en cours de cession |
(18) |
(11) |
|
Flux de trésorerie disponible pour réconciliation |
(207) |
(111) |
|
Dette brute à sa valeur nominale (y inclus dettes de loyers) |
1 227 |
1 302 |
|
Position de trésorerie |
330 |
65 |
|
Dette nette à sa valeur nominale (non IFRS) |
897 |
1 237 |
|
Ajustement IFRS |
(85) |
(4) |
|
Dette nette (IFRS) |
812 |
1 233 |
Richard Moat, Directeur général, et Laurent Carozzi, Directeur Financier, tiendront un webcast audio aujourd’hui, jeudi 11 mars, à 19h30 (heure de Paris, GMT+1),
Calendrier financier
T1 2021 |
11 mai 2021 |
Assemblée Générale |
12 mai 2021 |
###
Avertissement : Déclarations Prospectives
Ce communiqué de presse contient certaines déclarations qui constituent des « déclarations prospectives », y compris notamment les énoncés annonçant ou se rapportant à des événements futurs, des tendances, des projets ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas directement à un fait historique ou avéré, Ces déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et convictions actuelles de l'équipe dirigeante et sont soumises à un certain nombre de risques et incertitudes, en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévisionnels évoqués explicitement ou implicitement par les déclarations prospectives, Pour obtenir plus d'informations sur ces risques et incertitudes, vous pouvez consulter les documents déposés par Technicolor auprès de l’Autorité des marchés financiers,
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Informations financières auditées
Les procédures d’audit des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés ont été effectuées. Le rapport de certification sera émis après la finalisation des vérifications relatives au rapport de gestion et à la présentation au format prévu par le règlement ESEF des comptes destinés à être inclus dans le rapport financier annuel.
A propos de Technicolor :
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Les actions Technicolor sont admises aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris (TCH) et sont négociables sous la forme d’American Depositary Receipts (ADR) aux Etats-Unis sur le marché OTCQX (TCLRY).
Relations Investisseurs Media
Christophe le Mignan : +33 1 88 24 32 83 Stephanie Varlotta
Christophe.lemignan@technicolor.com Stephanie.varlotta@technicolor.com
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COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
Exercice clos le 31 décembre |
|||
(en million d’euros) |
2020 |
|
2019 |
ACTIVITÉS POURSUIVIES |
|||
Chiffre d'affaires |
3 006 |
3 800 |
|
Coût de l'activité |
(2 725) |
(3 375) |
|
Marge brute |
281 |
|
425 |
|
|||
Frais commerciaux et administratifs |
(284) |
|
(323) |
Frais de recherche et développement |
(94) |
|
(114) |
Coûts de restructuration |
(100) |
|
(31) |
Pertes de valeur nettes sur actifs non courants opérationnels |
(75) |
|
(63) |
Autres produits (charges) |
8 |
|
(15) |
Résultat avant charges financières et impôts (EBIT) des activités poursuivies |
(264) |
|
(121) |
|
|||
Produits d'intérêts |
4 |
|
1 |
Charges d'intérêts |
(82) |
|
(70) |
Produit net de la restructuration financière |
158 |
|
- |
Autres produits (charges) financiers nets |
(3) |
|
(15) |
Produits (charges) financiers nets |
77 |
|
(84) |
|
|||
Résultat des sociétés mises en équivalence |
0 |
|
(1) |
Impôt sur les résultats |
(5) |
|
(3) |
Résultat net des activités poursuivies |
(193) |
|
(208) |
|
|||
ACTIVITÉS ARRÊTÉES OU EN COURS DE CESSION |
|
||
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession |
(15) |
|
(22) |
|
|||
Résultat net de l'exercice |
(207) |
|
(230) |
|
|||
Attribuable aux : |
|||
- Actionnaires de Technicolor SA |
(207) |
(230) |
|
- Participations ne donnant pas le contrôle |
0 |
0 |
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE
(en million d’euros) |
31 décembre 2020 |
31 décembre 2019 |
||
ACTIF |
||||
Ecarts d'acquisition |
716 |
851 |
||
Immobilisations incorporelles |
535 |
632 |
||
Immobilisations corporelles |
140 |
191 |
||
Droits d'utilisation |
148 |
285 |
||
|
Autres actifs d'exploitation non courants |
27 |
32 |
|
TOTAL ACTIFS D'EXPLOITATION NON COURANTS |
1 566 |
1 991 |
||
Participations non consolidées |
14 |
17 |
||
|
Autres actifs financiers non courants |
47 |
22 |
|
TOTAL ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS |
61 |
39 |
||
Titres des sociétés mises en équivalence |
1 |
1 |
||
|
Impôts différés actifs |
45 |
52 |
|
TOTAL ACTIFS NON COURANTS |
1 674 |
2 082 |
||
Stocks |
195 |
243 |
||
Clients et effets à recevoir |
425 |
507 |
||
Actifs sur contrat client |
63 |
79 |
||
|
Autres actifs d'exploitation courants |
224 |
184 |
|
TOTAL ACTIFS D'EXPLOITATION COURANTS |
907 |
1 013 |
||
Créance d'impôt |
14 |
36 |
||
Autres actifs financiers courants |
17 |
13 |
||
Trésorerie et équivalents de trésorerie |
330 |
65 |
||
|
Actifs destinés à être cédés |
76 |
- |
|
TOTAL ACTIFS COURANTS |
1 344 |
1 127 |
||
TOTAL ACTIF |
3 018 |
3 210 |
ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE
(en million d’euros) |
31 décembre 2020 |
31 décembre 2019 |
||
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS |
||||
Capital social (235 795 486 actions au 31 décembre 2020 avec une valeur nominale de 0,01 euro) |
2 |
414 |
||
Titres subordonnés |
500 |
500 |
||
Primes d'émission et réserves |
126 |
(540) |
||
|
Ecarts de conversion |
(456) |
(339) |
|
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Technicolor SA |
173 |
36 |
||
|
Participations ne donnant pas le contrôle |
0 |
0 |
|
TOTAL CAPITAUX PROPRES |
173 |
36 |
||
Provisions pour retraites et avantages assimilés |
325 |
342 |
||
Autres provisions |
33 |
30 |
||
Passifs sur contrat client |
2 |
3 |
||
|
Autres dettes d'exploitation non courantes |
21 |
25 |
|
TOTAL DETTES D'EXPLOITATION NON COURANTES |
381 |
400 |
||
Dettes financières |
948 |
979 |
||
Dettes de loyers |
122 |
224 |
||
Autres dettes non courantes |
- |
1 |
||
|
Impôts différés passifs |
15 |
27 |
|
TOTAL DETTES NON COURANTES |
1 466 |
1 631 |
||
Provisions pour retraites et avantages assimilés |
30 |
33 |
||
Autres provisions |
90 |
70 |
||
Fournisseurs et effets à payer |
710 |
825 |
||
Provisions pour dettes sociales |
142 |
134 |
||
Passifs sur contrat client |
41 |
40 |
||
Autres dettes d'exploitation courantes |
215 |
302 |
||
TOTAL DETTES D'EXPLOITATION COURANTES |
1 228 |
1 404 |
||
Dettes financières |
16 |
8 |
||
Dettes de loyers |
56 |
87 |
||
Dettes d'impôt courant |
21 |
41 |
||
|
Autres dettes courantes |
2 |
|
2 |
Passifs liés aux actifs destinés à la vente |
56 |
- |
||
TOTAL DETTES COURANTES |
1 379 |
1 542 |
||
|
|
|
||
TOTAL PASSIF |
2 845 |
3 173 |
||
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF |
3 018 |
3 210 |
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
Exercice clos le 31 décembre |
|||
(en million d’euros) |
2020 |
2019 |
|
Résultat net de l'exercice |
(207) |
(230) |
|
Résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession |
(15) |
(22) |
|
Résultat net des activités poursuivies |
(193) |
(208) |
|
Ajustements pour réconcilier le résultat net des activités poursuivies avec la variation nette de la trésorerie d'exploitation |
|||
Amortissements d'actifs |
263 |
322 |
|
Pertes de valeur d'actifs |
88 |
63 |
|
Variation nette des provisions |
16 |
(48) |
|
(Gain) pertes sur cessions d'actifs |
(14) |
17 |
|
Charges (produits) d'intérêts |
78 |
69 |
|
Net gain on financial restructuring |
(158) |
- |
|
Autres (dont impôts) |
(2) |
|
- |
Variation du besoin en fonds de roulement et des autres actifs et passifs |
(101) |
(69) |
|
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles |
(22) |
146 |
|
Intérêts payés sur dettes de loyers |
(19) |
(21) |
|
Intérêts payés |
(32) |
(44) |
|
Intérêts reçus |
3 |
1 |
|
Impôts payés sur les résultats |
(12) |
(12) |
|
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE D'EXPLOITATION DES ACTIVITES POURSUIVIES (I) |
(81) |
70 |
|
Acquisition de titres de participation, net de la trésorerie acquise |
(3) |
(3) |
|
Produit de cession net de titres de participations |
7 |
1 |
|
Acquisition d'immobilisations corporelles |
(33) |
(70) |
|
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles |
- |
- |
|
Acquisition d'immobilisations incorporelles incluant les coûts de développement capitalisés |
(75) |
(99) |
|
Trésorerie mise en nantissement |
(35) |
(6) |
|
Remboursement de trésorerie mise en nantissement |
1 |
5 |
|
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE D'INVESTISSEMENT DES ACTIVITES POURSUIVIES (II) |
(138) |
(171) |
|
Cession d'actions propres |
- |
1 |
|
Augmentation de capital |
60 |
|
- |
Augmentation des dettes financières |
760 |
1 |
|
Remboursement des dettes de loyers |
(85) |
(91) |
|
Remboursement des dettes financières |
(158) |
(5) |
|
Frais liés à la la dette et aux opérations en capital |
(60) |
(1) |
|
Autres |
5 |
4 |
|
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE DE FINANCEMENT DES ACTIVITES POURSUIVIES (III) |
522 |
(91) |
|
VARIATION NETTE DE LA TRESORERIE DES ACTIVITES ARRETEES OU EN COURS DE CESSION (IV) |
(23) |
(33) |
|
TRESORERIE A L'OUVERTURE DE LA PERIODE |
65 |
291 |
|
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie (I+II+III+IV) |
280 |
(226) |
|
Effet des variations de change et de périmètre sur la trésorerie |
(16) |
- |
|
TRESORERIE A LA CLOTURE DE LA PERIODE |
330 |
65 |
1En 2022, les impacts cumulés des fluctuations des taux de change et du changement de périmètre du Groupe lié à la cession de l’activité Post Production sont de (40) millions d'euros sur l'EBITDA ajusté et de (23) millions d’euros sur l'EBITA ajusté.
2« EBITDA ajusté » correspond au résultat des activités poursuivies avant impôt et résultat financier net excluant notamment les autres produits et charges, les dépréciations et les amortissements (y compris l’impact des provisions pour risques, garanties ou litiges).
3Flux de trésorerie définis comme : EBITDA ajusté – (investissements nets + coûts de restructuration + variation nette des pensions de retraite + variation du besoin en fond de roulement et autres actifs et passifs nets + impact sur la trésorerie du résultat non courant)