Intégration réussie des acquisitions, Repositionnement opérationnel et financier, Forte génération de flux de trésorerie et désendettement significatif
Paris (France), 22 février 2017 – Technicolor (Euronext Paris : TCH ; OTCQX : TCLRY) annonce aujourd’hui ses résultats annuels 2016.
Frédéric Rose, Directeur général de Technicolor, a déclaré :
«Suite à l’intégration réussie de nos acquisitions en 2016, nos activités opérationnelles sont désormais bien positionnées pour saisir des opportunités de croissance tout en continuant à investir dans l’innovation. Nous allons concentrer nos efforts sur les débouchés offerts par les nouvelles expériences immersives de contenu premium et les nouvelles technologies de distribution.»
Principaux éléments
Objectifs 2017 :
Le Groupe maintiendra ses efforts de désendettement dans le temps, avec pour objectif d’atteindre un ratio dette nette sur EBITDA ajusté inférieur à 0,8x, niveau à partir duquel Technicolor augmentera sa politique de distribution aux actionnaires.
Ces objectifs sont calculés à taux de change constants, et intègrent les incertitudes tenant à la durée du contentieux en contrefaçon opposant Technicolor à Samsung Electronics et aux montants en jeu.
Actualisation de Drive 2020
Afin de tenir compte des enseignements de 2016, Technicolor ambitionne désormais d’atteindre un EBITDA ajusté de l’ordre de 680 millions d’euros et un flux de trésorerie disponible de 280 millions d’euros en 2020. Cela s’appuie sur une progression régulière des résultats entre 2017 et 2020 à taux de change et périmètre constants.
Proposition de dividende
Le Conseil d’administration de Technicolor a décidé de proposer à l’Assemblée Générale des Actionnaires le paiement d’un dividende de 0,06 euro par action relatif à l’exercice 2016.
Les actions Technicolor se négocieront ex-dividende à compter du 22 juin 2017 (inclus). Les détenteurs d’actions Technicolor au 21 juin 2017 cédant leurs actions sur le marché après cette date conserveront leur droit au dividende.
Résumé des résultats consolidés de l’année 2016 (non audités)
Indicateurs financiers clés
Année |
Variation |
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En millions d’euros |
2015* |
2016 |
A taux courants |
A taux constants |
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Chiffre d’affaires des activités poursuivies |
3 652 |
4 890 |
+33,9% |
+34,8% |
|
Chiffre d’affaires hors activités abandonnées[1] |
3 580 |
4 888 |
+36,5% |
+37,5% |
|
EBITDA ajusté des activités poursuivies |
565 |
565 |
+0,1% |
+0,8% |
|
En % du chiffre d’affaires |
15,5% |
11,6% |
(3,9)pts |
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|
EBIT ajusté avant amort. des prix d’acquisition[2] |
374 |
371 |
(0,9)% |
(0,6)% |
|
En % du chiffre d’affaires |
10,2% |
7,6% |
(2,7)pts |
|
|
EBIT ajusté des activités poursuivies |
374 |
329 |
(12,0)% |
(11,7)% |
|
En % du chiffre d’affaires |
10,2% |
6,7% |
(3,5)pts |
|
|
EBIT des activités poursuivies |
264 |
262 |
(0,6)% |
(0,3)% |
|
En % du chiffre d’affaires |
7,2% |
5,4% |
(1,8)pts |
|
|
Résultat financier |
(87) |
(156) |
(69) |
|
|
Impôt sur les résultats |
(55) |
(44) |
+11 |
|
|
Résultats des sociétés mises en équivalence |
(1) |
2 |
+3 |
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Résultat net des activités poursuivies |
121 |
64 |
(57) |
|
|
Résultat net des act. arrêtées ou en cours de cession |
(43) |
(90) |
(47) |
|
|
Résultat net |
78 |
(26) |
(104) |
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|
Flux de trésorerie disponible du Groupe |
256 |
248 |
(8) |
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|
Dette nette à sa valeur nominale (non IFRS) |
985 |
712 |
(273) |
|
|
Dette nette (IFRS) |
908 |
679 |
(229) |
|
|
Le Chiffre d’affaires du Groupe a progressé de 34,8% à taux de change constants suite au changement de taille des segments Maison Connectée et Services Entertainment. Ces deux segments ont enregistré une croissance du chiffre d’affaires de 48,2% à taux constants par rapport à 2015, sous l’effet combiné de la contribution des acquisitions réalisées en 2015 et de la croissance organique à deux chiffres des activités Services de Production.
L’EBITDA ajusté des activités poursuivies a atteint 565 millions d’euros en 2016, stable par rapport à 2015, reflétant l’augmentation de taille des segments Maison Connectée et Services Entertainment qui a complètement compensé la baisse prévue du segment Technologie en raison du recul significatif de la contribution de MPEG LA. La marge d’EBITDA ajusté s’est élevée à 11,6%, en baisse de 3,9 points par rapport à 2015 en raison du poids réduit des activités de licence. Hors MPEG LA, l’EBITDA ajusté a progressé de 28% par rapport au pro forma[3] 2015.
L’EBIT ajusté des activités poursuivies s’est élevé à 329 millions d’euros en 2016, en baisse de 11,7% à taux de change constants par rapport à 2015. La baisse de 45 millions d’euros par rapport à l’année dernière est principalement attribuable à l’amortissement de l’allocation du prix d’achat que Technicolor a effectué en 2016 suite aux différentes acquisitions réalisées en 2015. La contribution inférieure du segment Technologie, en baisse de 196 millions d’euros par rapport à 2015, a été complètement compensée par la croissance de l’EBITDA ajusté des segments Maison Connectée et Services Entertainment et par la réduction des coûts des fonctions centrales.
L’EBIT des activités poursuivies a atteint 262 millions d’euros en 2016, globalement stable par rapport à 2015, malgré une augmentation significative des coûts de restructuration sur l’année écoulée. Les coûts de restructuration ont atteint 55 millions d’euros, en hausse de 42,1% à taux de change constants par rapport à 2015, en raison principalement d’opérations de réduction de coûts dans le segment Technologie, avec la fermeture d’un laboratoire en Allemagne, et dans l’activité Services DVD pour aligner la rentabilité des actifs nord-américains de Cinram avec les standards du Groupe. Les dépréciations d’actifs ont baissé de 14 millions d’euros par rapport à 2015 et intègrent principalement des dépréciations de Recherche & Développement dans le segment Maison Connectée pour 9 millions d’euros.
Le résultat financier du Groupe est une perte de 156 millions d’euros en 2016, contre une perte de 87 millions d’euros en 2015, reflétant :
En 2016, Technicolor a conclu des accords transactionnels avec différents plaignants dans le cadre de l’affaire du cartel des Tubes Cathodiques aux États-Unis. Ces règlements ont entraîné la comptabilisation d’une charge non courante de 95 millions d’euros sur l’exercice 2016.
Hors impact des règlements CRT, le résultat net s’élèverait à 69 millions d’euros. La prise en compte de ces charges non courantes se traduit par une perte nette de 26 millions d’euros en 2016.
Etat de la situation financière et position de trésorerie
Année |
Variation |
||
En millions d’euros |
2015* |
2016 |
A taux courants |
Flux de trésorerie opérationnelle des activités poursuivies |
468 |
463 |
(1,1)% |
Flux de trésorerie disponible du Groupe |
256 |
248 |
(3,2)% |
Dette brute à sa valeur nominale |
1 370 |
1 083 |
(287) |
Position de trésorerie |
385 |
371 |
(14) |
Dette nette à sa valeur nominale (non IFRS) |
985 |
712 |
(273) |
Ajustement IFRS |
(77) |
(33) |
+44 |
Dette nette (IFRS) |
908 |
679 |
(229) |
Afin de faciliter le rapprochement avec l’état IFRS des flux de trésorerie, le flux de trésorerie opérationnelle des activités poursuivies, défini comme l’EBITDA ajusté moins les dépenses d’investissement nettes, les sorties de trésorerie liées aux actions de restructuration, la variation du besoin en fonds de roulement et des autres actifs et passifs, a atteint 463 millions d’euros en 2016, globalement stable par rapport à 2015, reflétant :
Le flux de trésorerie disponible du Groupe a atteint 248 millions d’euros en 2016, reflétant :
La dette financière brute nominale a atteint 1 083 millions d’euros à fin décembre 2016. La position de trésorerie du Groupe a atteint 371 millions d’euros à fin décembre 2016.
La dette financière nette nominale a atteint 712 millions d’euros à fin décembre 2016, en baisse de 273 millions d’euros par rapport aux 985 millions d’euros à fin décembre 2015, ce qui s’est traduit par un ratio d’endettement nominal net sur EBITDA ajusté de 1,26x à fin décembre 2016 contre 1,74x à fin décembre 2015.
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Frédéric Rose, Directeur général, et Esther Gaide, Directrice Financière, tiendront une conférence téléphonique le jeudi 23 fevrier 2017 à 9h30 (heure de Paris, GMT+1).
Comme suite aux modifications apportées en 2013 et 2015 à la réglementation communautaire et française applicable en la matière, la Société annonce qu’elle ne publiera plus de chiffre d’affaires trimestriel. Cette mesure est d’effet immédiat. Technicolor publiera à la place un point sur l’activité.
Calendrier financier
Point sur l’activité T1 2017 |
27 avril 2017 |
Resutats H1 2017 |
27 juillet 2017 |
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Avertissement : Déclarations Prospectives
Ce communiqué de presse contient certaines déclarations qui constituent des « déclarations prospectives », y compris notamment les énoncés annonçant ou se rapportant à des événements futurs, des tendances, des projets ou des objectifs, fondés sur certaines hypothèses ainsi que toutes les déclarations qui ne se rapportent pas directement à un fait historique ou avéré. Ces déclarations prospectives sont fondées sur les anticipations et convictions actuelles de l'équipe dirigeante et sont soumises à un certain nombre de risques et incertitudes, en conséquence desquels les résultats réels pourraient différer sensiblement des résultats prévisionnels évoqués explicitement ou implicitement par les déclarations prospectives. Pour obtenir plus d'informations sur ces risques et incertitudes, vous pouvez consulter les documents déposés par Technicolor auprès de l’Autorité des marchés financiers.
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A propos de Technicolor
Technicolor, leader technologique mondial dans le secteur du Media & Entertainment, est à la pointe de l’innovation numérique. Grâce à nos laboratoires de recherche et d’innovation de premier plan, nous occupons des positions-clés sur le marché au travers de la fourniture de services vidéo avancés pour les créateurs et les distributeurs de contenu. Nous bénéficions également d’un riche portefeuille de propriété intellectuelle, centré sur les technologies de l’image et du son. Notre engagement : soutenir le développement de nouvelles expériences passionnantes pour les consommateurs au cinéma, à la maison, ou en mobilité. Pour plus d’informations, visitez : www.technicolor.com
Les actions Technicolor sont enregistrées sur NYSE Euronext Paris (TCH) et sont négociables aux Etats-Unis sur le marché OTCQX (TCLRY).
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[1] Les activités abandonnées incluent les activités en fin d’exploitation, de Distribution et Cinéma Numérique dans le segment Services Entertainment, et les activités IZ-ON, M-GO et Virdata dans le segment « Autres ».
[2] Amortissement des prix d’acquisition.
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.
[3] Pro forma 2015 : Les éléments du compte de résultat pro forma pour la période de 12 mois clôturant au 31 décembre 2015 reflètent l’acquisition de Cisco Connected Devices et de The Mill, comme si les acquisitions avaient eu lieu le 1 janvier 2015.
* Comme publié en 2015 et avant le retraitement IFRS3 des acquisitions 2015.